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by Top Forex Brokers Staff on março 28, 2020

Análise Fundamental: Como Funciona e Por Que é Necessária?

A bolsa de valores é sem dúvida uma excelente forma de investir. Porém, existem centenas de empresas na Bolsa de Valores brasileira (B3). Então, como podemos analisar e comparar as empresas e saber quais as melhores ações para comprar? Com base neste problema é que surgem soluções para tentar orientar os investidores sobre quais os melhores ativos para se investir. E uma dessas soluções é a análise fundamentalista, que nós abordaremos neste artigo. Mas, afinal de contas, o que é análise fundamentalista?

O Que é Análise Fundamental?

De forma bem simples, na análise fundamentalista os investidores e analistas estão olhando para dados econômicos, balanços das empresas e indicadores do próprio mercado financeiro para comparar as várias opções e escolher o melhor investimento.

Com a análise fundamentalista o investidor pode ter um retrato da empresa e analisar, com base no cenário econômico, qual a melhor opção para que ele possa investir. Todo investidor que pretende ter ações em sua carteira de Investimentos preciso saber, pelo menos, as noções básicas de análise fundamentalista.

Geralmente quem utiliza a análise fundamentalista está buscando o horizonte de investimento de médio e longo prazo (buy and hold), sendo assim, em momentos em que as ações passam por pequenas desvalorizações os investidores fundamentalistas encontram uma excelente oportunidade de aumentar o seu portfólio naquela ação.

A Análise Fundamentalista busca investir em valor, voltando a atenção para empresas que têm uma perspectiva de crescimento futuro.

Mas a Análise fundamentalista não é a única forma de se analisar um ativo, existem outras como a Análise Técnica. A seguir, vamos ver a diferença entre análise fundamentalista e análise técnica.

Qual é a Diferença Entre Análise Fundamental e Técnica?

Enquanto a análise fundamentalista busca olhar para indicadores da empresa e do mercado como um todo, a análise técnica tem como principal ferramenta de trabalho os gráficos de preços do ativo.

Um grande diferencial entre as duas técnicas de análise é que a fundamentalista tem uma visão mais de longo prazo, enquanto a técnica buscar movimentos de prazos mais curtos.

Enquanto a análise fundamentalista é mais utilizada por investidores com perfil conservador, a análise técnica é mais utilizada com investidores de perfil mais especulativo (Day Traders e Swing Traders). A análise técnica também é adequada para a análise de pares de moedas no mercado Forex. Será útil quando operar através de um dos corretores, por exemplo, FxPro (para mais detalhes veja ).

Mas não se engane, apesar de serem técnicas diferentes, a análise fundamentalista e a análise técnica não se anulam. Pelo contrário, se utilizadas em conjunto, potencializam as chances do investidor ser bem sucedido nas escolhas dos seus ativos. A análise fundamentalista é muito útil para escolher quais ações comprar, enquanto que a análise técnica é muito útil para descobrir em qual momento comprar.

No entanto, quando falamos de negociações realizadas no mesmo dia (day trading), o mais comum é se utilizar apenas a análise técnica pois o gráfico é a ferramenta suficiente para analisar pequenas variações de preço do curtíssimo prazo.

Como Funciona a Análise Fundamental?

Certo, então agora que você já sabe o que é análise fundamentalista e a diferença entre ela e a análise técnica, vamos ver como funciona, na prática, a análise fundamentalista.

A análise fundamentalista se desenvolve de duas formas: quantitativa e qualitativa. Na parte quantitativa nós temos todas as informações que podemos mensurar em números como, por exemplo, os dados do balanço patrimonial e das demonstrações financeiras da empresa. Na parte qualitativa nós temos todas as informações referentes a administração da empresa, a qualidade da marca, sua participação de mercado, seu histórico, questões de governança, etc.

Principais Indicadores da Análise Fundamental

Quando falamos de análise fundamentalista é imprescindível que conheçamos todos os seus indicadores e como eles devem ser utilizados para analisar cada ativo em especial. Abaixo nós listaremos os principais indicadores da análise fundamentalista e explicaremos brevemente como funciona cada um deles.

Balanço Patrimonial – BP

Periodicamente (mensalmente, trimestralmente ou anualmente) as empresas presentes no mercado financeiro publicam seus balanços patrimoniais, que nada mais é do que um retrato financeiro da empresa em uma data específica. No balanço patrimonial são listados todos os bens e direitos que a empresa possui, todos os deveres e obrigações e seu patrimônio líquido. Assim, temos que o ativo menos o passivo da empresa é igual ao patrimônio líquido da mesma.

Demonstração Do Resultado Do Exercício – DRE

Esse é um indicador muito importante que demonstra se naquele período a empresa teve lucro ou prejuízo. Sendo assim, a receita da empresa menos as despesas é igual ao lucro líquido.

Demonstração De Fluxo De Caixa – DFC

Esse é um indicador bem importante que mostra o dinheiro entrando e saindo da empresa.

Fórmulas de Múltiplos e Índices na Análise Fundamentalista

Com as informações das demonstrações que listamos acima (Balanço Patrimonial, Demonstração do Resultado do Exercício — DRE e Demonstração do Fluxo de Caixa – DFC), podemos analisar alguns indicadores que são conhecidos como múltiplos e índices.

VPA – Valor Patrimonial Por Ação

O valor patrimonial por ação é o valor do patrimônio líquido dividido pelo número total de ações.

LPA – Lucro Por Ação

Representa o quanto do lucro líquido cada acionista recebeu por ação que possui.

P/L – Preço/Lucro

Preço da ação dividido pelo lucro da ação. O P/L é o número de anos que se levaria para reaver o capital aplicado na compra de uma ação, através do recebimento do lucro gerado pela empresa, considerando que esses lucros permaneçam constantes.

P/VP – Preço pelo Valor Patrimonial

Preço da ação dividido pelo valor patrimonial por ação. Informa quanto o mercado está disposto a pagar sobre o patrimônio líquido da empresa.

Dividend Yield

Dividendo pago por ação dividido pelo preço da ação. É o rendimento gerado para o dono da ação pelo pagamento de dividendos.

Ebitda

São os lucros antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Através desse índice é possível saber a produtividade e a eficiência da empresa.

ROE

Retorno sobre o patrimônio líquido: lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido. Indicador muito importante para mostrar se a empresa está gerando lucro para seus acionistas.

IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Amplo

É um importante índice econômico que mostra a média de preço para se comprar alguns bens e serviços. É utilizado como balizador da inflação.

Selic

É um índice que baliza as taxas de juros no Brasil e um importante instrumento da política monetária do Copom para controlar o juros no país.

Conclusão

Apesar de parecer complexa, a análise fundamentalista é uma excelente ferramenta para que investidores possam tomar a melhor decisão quando estiverem buscando e comparando ações para comprar. Combinada com a análise técnica, a análise fundamentalista deve fazer parte do dia a dia de todo investidor que pretende ser bem-sucedido na bolsa de valores.

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